Are binary options swaps

Futuros, opções e swaps Há muitos tipos de opções - de knock-ins e knock-outs a opções de barreira, binário e asiático O derivado original era um futuro usado pelos agricultores para definir o preço de seus produtos com antecedência. Antes que começassem a semear eles fariam um negócio para vender seus bens em um determinado preço vêm tempo da colheita. Isto permitiu-lhes calcular quanto poderiam gastar em plantar e em tender suas colheitas. Após a colheita, as mercadorias seriam vendidas ao preço pré-acordado, independentemente dos movimentos do mercado. Às vezes, o futuro contrato ganharia lucro em relação ao preço de mercado, outras vezes geraria uma perda - mas permitia ao agricultor erradicar a incerteza. Futuros em bens agrícolas, metais, petróleo e gás, títulos e moedas são negociados em bolsas ao redor do mundo. O valor de um futuro é determinado pela relação entre o preço fixado no contrato e o preço de mercado, o período de tempo até o contrato é devido - ea oferta e demanda no mercado. Contratos futuros especificam a qualidade, quantidade e localização dos bens a serem entregues, mas não são muitos usados ​​para vender bens. A maioria é liquidada por pagamento em dinheiro na data em que a entrega é devido, com o titular pagar ou receber a diferença entre o preço estabelecido no contrato eo preço de mercado. As opções foram inventadas porque os povos gostaram da segurança de saber que poderiam comprar ou vender a um determinado preço, mas quiseram a possibilidade lucrar se o preço de mercado lhes servisse melhor na altura da entrega. Assim, para uma determinada taxa - chamado o prémio - uma opção deu-lhes o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender a um determinado preço. Uma opção de venda, denominada opção de venda, só seria exercida se o preço fixado no contrato de futuros fosse superior ao preço de mercado no momento da colheita e vice-versa para uma opção de compra. Trabalhar o custo de uma opção é muito complicado. Existem muitos mecanismos de preços em uso, a maioria envolvendo fórmulas matemáticas complexas. O modelo de preços de opções mais famoso é conhecido como Black-Scholes. Existem também muitos tipos diferentes de opções - desde knock-ins e knock-outs até barreiras, opções binárias e asiáticas - a maioria das quais variando o tempo ou o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Os swaps são, como o nome sugere, uma troca de algo. Eles são geralmente realizados no mercado interbancário de balcão. Os swaps são geralmente feitos em taxas de juros ou moedas. Por exemplo, uma empresa pode querer trocar uma taxa de juros flutuante por taxa de juros fixa para minimizar a incerteza. Swaps vêm em todas as formas e tamanhos. A swaption (opção de swap) é a opção de entrar em um swap de taxa de juros ou algum outro tipo de swap . Em troca de um prêmio de opção. O comprador ganha o direito mas não a obrigação de celebrar um acordo de swap específico com o emissor em uma data futura especificada. INTERRUPÇÃO DO SWAPTION (Swap Option) Existem dois tipos diferentes de swaptions: um swaption do pagador e um swaption do receptor. Em uma swaption do pagador, o comprador tem o direito, mas não a obrigação, de celebrar um contrato de swap onde se torna o pagador de taxa fixa e o receptor de taxa flutuante. Um swaption do receptor é o oposto o comprador tem a opção de entrar em um contrato do swap onde receberá a taxa fixa e pagará a taxa de flutuação. Swaptions são over-the-counter contratos e não são padronizados como opções de ações ou contratos de futuros. Assim, o comprador e o vendedor precisam concordar com o preço da troca, o tempo até a expiração da troca, o valor nocional e as taxas fixas e flutuantes. Além desses termos, o comprador eo vendedor devem concordar se o estilo de swaption será bermuda, europeu ou americano. Esses nomes de estilos não têm nada a ver com a geografia, mas com a forma como a swaption pode ser executada. Com uma swaption Bermudan, o comprador é permitido exercer a opção e entrar no swap especificado em um conjunto predeterminado de datas específicas. Com uma swaption européia, o comprador só pode exercer a opção e entrar no swap na data de vencimento da swaption. Com uma troca de estilo americano, o comprador pode exercer a opção e entrar no swap em qualquer dia entre a originação do swap ea data de vencimento. Desde swaptions são contratos personalizados, termos mais criativos também são possíveis. As Swaptions Swaption Market Swaption são geralmente utilizadas para cobrir posições de opções sobre obrigações, para auxiliar na reestruturação de posições correntes outros swaps, com notas estruturadas. E para alterar um portfolio inteiro ou o perfil agregado do payoff das firmas. Devido à natureza em que swaptions são usados, os participantes do mercado são normalmente grandes instituições financeiras. Bancos e fundos hedge. Grandes corporações também participam no mercado para ajudar a gerenciar o risco de taxa de juros. Os contratos são oferecidos na maioria das principais moedas mundiais. O grande investimento e bancos comerciais são geralmente os principais fabricantes de mercado. Porque o imenso capital tecnológico e humano necessário para monitorar e manter uma carteira de swaptions é geralmente fora do alcance de empresas de menor porte. Alerta do Investidor: Opções Binárias e Fraude O escritório de SECs de Educação e Advocacia de Investidores e Commodity Futures Trading Commissions Office Da Consumer Outreach (CFTC) estão emitindo este Alerta do Investidor para alertar investidores sobre esquemas de promoção fraudulentos envolvendo opções binárias e plataformas de negociação de opções binárias. Estes regimes supostamente envolvem, entre outras coisas, a recusa em creditar contas de clientes ou reembolsar fundos a clientes, roubo de identidade e manipulação de software para gerar negócios perdidos. Opções binárias As opções binárias diferem de opções mais convencionais de formas significativas. Uma opção binária é um tipo de contrato de opções em que o pagamento depende inteiramente do resultado de uma proposição sim / não. A proposição sim / não normalmente se relaciona com se o preço de um determinado ativo subjacente à opção binária aumentará acima ou abaixo de um valor especificado. Por exemplo, a proposta sim / não conectada à opção binária pode ser algo tão simples quanto se o preço da ação da empresa XYZ estará acima de 9,36 por ação às 14h30 em determinado dia, ou se o preço da prata será Acima de 33,40 por onça às 11:17 am em um dia específico. Uma vez que o detentor da opção adquire uma opção binária, não há nenhuma decisão adicional para o detentor fazer sobre se deve ou não exercer a opção binária porque as opções binárias se exercitam automaticamente. Ao contrário de outros tipos de opções, uma opção binária não dá ao detentor o direito de comprar ou vender o ativo subjacente. Quando a opção binária expirar, o titular da opção receberá uma quantidade pré-determinada de dinheiro ou nada. Dada a estrutura de pagamento de tudo ou nada, opções binárias são algumas vezes referidas como opções de tudo ou nada ou opções de retorno fixo. Plataformas de Negociação de Opções Binárias Algumas opções binárias são listadas em mercados registrados ou negociadas em um mercado contratado designado que estão sujeitas à supervisão de reguladores dos Estados Unidos, como a SEC ou CFTC, respectivamente, mas esta é apenas uma parte do mercado de opções binárias. Grande parte do mercado de opções binárias opera através de plataformas de negociação baseadas na Internet que não estão necessariamente cumprindo os requisitos regulamentares aplicáveis ​​dos EUA. O número de plataformas de negociação baseadas na Internet que oferecem a oportunidade de comprar e negociar opções binárias aumentou nos últimos anos. O aumento do número destas plataformas resultou num aumento do número de reclamações sobre esquemas de promoção fraudulenta envolvendo plataformas de negociação de opções binárias. Grande parte do mercado de opções binárias opera através de plataformas de negociação baseadas na Internet que não estão necessariamente cumprindo com os requisitos regulamentares aplicáveis ​​dos EUA e podem estar envolvidos em atividades ilegais. Normalmente, uma plataforma de negociação baseada em Internet binário opções pedirá um cliente para depositar uma soma de dinheiro para comprar uma opção binária chamada ou contrato de colocar. Por exemplo, um cliente pode ser solicitado a pagar 50 por um contrato de opção binária que promete um retorno de 50 se o preço da ação da empresa XYZ é acima de 5 por ação quando a opção expira. Se o resultado da proposição sim / não (neste caso, que o preço da ação da empresa XYZ será acima de 5 por ação no momento especificado) é satisfeito eo cliente tem direito a receber o retorno prometido, a opção binária é dito Para expirar no dinheiro. Se, entretanto, o resultado da proposição sim / não for satisfeito, a opção binária é dita expirar fora do dinheiro, eo cliente pode perder toda a soma depositada. Existem variações de contratos de opção binária em que uma opção binária que expira fora do dinheiro pode autorizar o cliente a receber um reembolso de alguma pequena porção do depósito, por exemplo, mas isso não é normalmente o caso. Na verdade, algumas opções binárias plataformas de negociação baseadas na Internet podem exagerar o retorno médio sobre o investimento, anunciando um maior retorno médio sobre o investimento do que um cliente deve esperar, dada a estrutura de pagamento. Por exemplo, no exemplo acima, assumindo uma chance 50/50 de ganhar, a estrutura de pagamento foi projetada de tal forma que o retorno esperado sobre o investimento é realmente negativo. Resultando em uma perda líquida para o cliente. Isso ocorre porque a conseqüência se a opção expira fora do dinheiro (aproximadamente uma perda de 100) significativamente supera o pagamento se a opção expira no dinheiro (aproximadamente um ganho de 50). Em outras palavras, no exemplo acima, um investidor poderia esperar, em média, perder dinheiro. Reclamações de investidores relacionadas a plataformas de negociação de opções binárias fraudulentas A SEC ea CFTC receberam inúmeras queixas de fraudes associadas a sites que oferecem uma oportunidade de comprar ou negociar opções binárias através de plataformas de negociação baseadas na Internet. As queixas se enquadram em pelo menos três categorias: recusa em creditar contas de clientes ou reembolsar fundos a roubo de identidade de clientes e manipulação de software para gerar negócios perdidos. A primeira categoria de alegada fraude envolve a recusa de certas plataformas de negociação de opções binárias baseadas na Internet para creditar contas de clientes ou reembolsar fundos depois de aceitar o dinheiro do cliente. Estas queixas envolvem tipicamente os clientes que depositaram o dinheiro em sua conta de troca binária das opções e que são incentivados então por corretores sobre o telefone depositar fundos adicionais na conta de cliente. Quando os clientes mais tarde tentarem retirar seu depósito original ou o retorno que lhes foi prometido, as plataformas de negociação supostamente cancelarão pedidos de retirada de clientes, recusarão creditar suas contas ou ignorar suas chamadas telefônicas e e-mails. A segunda categoria de alegada fraude envolve roubo de identidade. Por exemplo, algumas queixas alegam que certas plataformas de negociação de opções binárias baseadas na Internet podem coletar informações de clientes, como dados de cartão de crédito e de licença de driver para usos não especificados. Se uma plataforma de negociação baseada em opções binárias solicitar fotocópias de seu cartão de crédito, carteira de motorista ou outros dados pessoais, não forneça as informações. A terceira categoria de fraude alegada envolve a manipulação do software de negociação de opções binárias para gerar negócios perdedores. Essas queixas alegam que as plataformas de negociação de opções binárias baseadas na Internet manipulam o software de negociação para distorcer preços de opções binárias e pagamentos. Por exemplo, quando um comércio de clientes está ganhando, a contagem decrescente para expiração é estendida arbitrariamente até que o comércio se torna uma perda. Operações ilegais de opções Além da atividade fraudulenta em curso, muitas plataformas de negociação de opções binárias podem estar operando em violação de outras leis e regulamentos aplicáveis, incluindo certos requisitos de registro e regulamentares da SEC e da CFTC , como descrito abaixo. Determinados Registros e Requisitos Regulamentares da SEC Por exemplo, algumas opções binárias podem ser valores mobiliários. De acordo com as leis federais de valores mobiliários, uma empresa não pode legalmente oferecer ou vender valores mobiliários a menos que a oferta e venda tenham sido registradas com a SEC ou uma isenção de tal registro se aplica. Por exemplo, se os termos de um contrato de opção binária prevêem um retorno específico com base no preço dos títulos de uma empresa, o contrato de opção binária é um título e não pode ser oferecido ou vendido sem registro, a menos que uma isenção de registro esteja disponível. Se não houver registro ou isenção, então a oferta ou venda da opção binária para você seria ilegal. Se algum dos produtos oferecidos pelas plataformas de negociação de opções binárias forem swaps com base em segurança, serão aplicados requisitos adicionais. Além disso, algumas plataformas de negociação de opções binárias podem operar como corretoras não registradas. Uma pessoa que se envolve no negócio de efetuar transações de valores mobiliários para as contas de outras pessoas nos Estados Unidos geralmente deve se registrar com a SEC como corretora. Se uma plataforma de negociação de opções binárias estiver oferecendo comprar ou vender títulos, efetuar transações em títulos e / ou receber remuneração baseada em transações (como comissões), provavelmente deverá ser registrada na SEC. Para determinar se uma determinada plataforma de negociação está registrada na SEC como corretora, visite o site FINRA BrokerCheck (finra. org/investors/toolscalculators/brokercheck/). Algumas plataformas de negociação de opções binárias também podem operar como trocas de títulos não registrados. Este seria o caso se eles corresponderam ordens em valores mobiliários de múltiplos compradores e vendedores usando métodos não discricionários estabelecidos. No entanto, existem casos em que um corretor registado com um sistema de negociação ou plataforma pode legitimamente não ter qualquer obrigação de se registrar como uma troca. Determinados Registros e Requisitos Regulamentares da CFTC É ilegal que as entidades solicitem, aceitem ofertas, ofereçam ou entram em transações de opções de commodities (por exemplo, moedas estrangeiras, metais como ouro e prata e produtos agrícolas como trigo ou milho) Com os cidadãos dos EUA, a menos que essas transações de opções sejam conduzidas em um mercado contratado designado, uma tábua de comércio isenta, ou uma bona fide conselho de comércio estrangeiro, ou são conduzidos com clientes dos EUA que têm um patrimônio líquido que excede 5 milhões. Para ver a lista mais recente de bolsas designadas como mercados contratuais, consulte o site da CFTC. Atualmente, existem apenas três mercados contratados que oferecem opções binárias na Bolsa de Mercadorias dos EUA, a Chicago Mercantile Exchange, Inc. ea North American Derivatives Exchange, Inc. Todas as outras entidades que oferecem opções binárias que são transações de opções de commodities estão fazendo isso ilegalmente. Além disso, as entidades que solicitam ou aceitam ordens para transacções de opções de mercadorias e aceitam, entre outras coisas, dinheiro para cobrir, garantir ou garantir as transacções de opções de mercadorias devem registar-se como um Comerciante de Futuros. As entidades que actuam como contraparte (isto é, que tomam o outro lado da transacção do cliente em oposição às encomendas correspondentes) para transacções de opções em moeda estrangeira para clientes com um património líquido inferior a 5 milhões devem registar-se como uma Bolsa de Retalho Revendedor. Devido à sua falta de conformidade com as leis aplicáveis, se você comprar opções binárias oferecidas por pessoas ou entidades que não estão registradas ou sujeitas à supervisão de um regulador dos EUA, você pode não ter o benefício total das salvaguardas dos títulos federais e Commodities que foram postas em prática para proteger os investidores, uma vez que algumas salvaguardas e soluções estão disponíveis apenas no contexto de ofertas registradas. Além disso, os investidores individuais podem não ser capazes de perseguir, por si próprios, alguns remédios que estão disponíveis para ofertas não registradas. As palavras finais Remembermuch do mercado de opções binárias opera através de plataformas de negociação baseadas na Internet que não estão necessariamente cumprindo com os requisitos regulamentares aplicáveis ​​dos EUA e podem estar envolvidos em atividades ilegais. Não investir em algo que você não entende. Se você não pode explicar a oportunidade de investimento em poucas palavras e de uma forma compreensível, você pode precisar reconsiderar o investimento potencial. Antes de investir em opções binárias, você deve tomar as seguintes precauções: Verifique se a plataforma de negociação de opções binárias registrou a oferta e venda do produto com a SEC. O registro fornece aos investidores acesso a informações importantes sobre os termos do produto oferecido. Você pode usar EDGAR (sec. gov/edgar/searchedgar/webusers. htm) para determinar se um emissor registrou a oferta e venda de um determinado produto com a SEC. Verifique se a plataforma de negociação de opções binárias está registrada como uma troca. Para determinar se a plataforma está registrada como uma troca, você pode consultar o site da SEC em relação a Intercâmbios em sec. gov/divisions/marketreg/mrexchanges. shtml. Verifique se a plataforma de negociação de opções binárias é um mercado contratado designado. Para determinar se uma entidade é um mercado contratado designado, você pode verificar o site CFTC em sirt. cftc. gov/SIRT/SIRT. aspxTopicTradingOrganizationsampimplicittrueamptypeDCMampCustomColumnDisplayTTTTTTTT. Finalmente, antes de investir, confira o status de registro e experiência de qualquer empresa ou profissional financeiro que você está considerando lidar com FINRA BrokerCheck (finra. org/investors/tools calculators / brokercheck /) e BASIC Search (nfa. futures. org/basicnet ), O Centro Nacional de Informações de Estatuto de Afiliação da Associação Nacional de Futuros. Se você não pode verificar que eles estão registrados, não comércio com eles, não dar-lhes qualquer dinheiro, e não compartilhar suas informações pessoais com eles. Informações Relacionadas O Escritório de Educação e Advocacia dos Investidores forneceu esta informação como um serviço aos investidores. Não é nem uma interpretação legal nem uma declaração da política da SEC. Se você tiver dúvidas sobre o significado ou aplicação de uma determinada lei ou regra, por favor, consulte um advogado que se especializa em valores mobiliários lei. Binary-Options-and-Fraud0.pdf