Selling my company stock options

Entendendo as opções de ações do empregado Seu novo emprego oferece opções de ações para você Para muitos é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem de ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais tornando-se multi-milionários, incluindo o massagista em casa. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você está confuso sobre como eles funcionam. Como funcionam as opções de ações Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos para executivos, de acordo com Empresa de consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nestes dias, principalmente devido a mudanças nas leis fiscais e recentes blow-back de funcionários que trabalham para as empresas atingidas pela recessão e cansado de manter-out-of-the-money, inútil opções . De fato, as opções de ações de funcionários atingiram o pico em popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, heres como ele vai funcionar. Ser concedido opções de ações dá-lhe o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles afortunados Nooglers contratados de volta quando GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço de subsídio) após dois anos (o período de carência) e você tem dez anos para exercer a Opções (comprar as ações). Se o preço das ações Googles é inferior a 500 quando suas ações são investidos estão fora do dinheiro e você está fora de sorte. Você não tem que comprar as ações em uma perda, eles acabam expirar sem valor, a menos que a ação rebotes e fica acima de seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decide reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe youre no dinheiro Você pode comprar 1000 ações em 500, em seguida, vendê-los e bolso um meio milhão de lucro dólar. Basta prestar atenção para fora para a conta fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter a ação durante pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. Opções têm um monte de conseqüências fiscais a considerar. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem de opções de ações do empregado Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, há algumas desvantagens: opções de ações pode ser um pouco complicado. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm conseqüências tributárias diferentes. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de atuar como um incentivo do empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço pode muck-up moral. Saber quando e como exercer opções de ações pode ser nervo wracking. Tem o estoque atingiu seu pico Será que alguma vez rebote de mínimos históricos Exercício e mantenha ou exercer e vender E você pode começar muito investido em ações da empresa. Segurando um monte de opções pode levar a uma queda extraordinária ou uma queda. Você não pode bancar neles até theyre no dinheiro e no seu bolso. Opções de ações do empregado pode ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu dinheiro. As opiniões e opiniões expressas aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc. Duas maneiras de vender opções Ao contrário de opções de compra, a venda de opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação Para vender o capital subjacente a um comprador se o comprador decidir exercer a opção e lhe for atribuída a obrigação de exercício. Opções de venda é muitas vezes referido como opções de escrita. Quando você vende (ou escreve) uma chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação pode subir. Chamadas Cobertas Uma das estratégias de redação de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o capital subjacente, você é obrigado a vender a eles pelo preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar um capital próprio e simultaneamente vender (ou escrever) uma chamada sobre o capital próprio. Isto é referido como um buy-write. Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF em 20, e imediatamente escrever uma opção de Call coberto a um preço de exercício de 25 para um prêmio de 2 Você imediatamente tomar em 200 - o prémio. Se o preço de mercado dos ETFs permanecer sob 25, a opção dos compradores expirará worthless, e você ganhou o prêmio 200. Se o preço dos ETFs sobe acima de 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua apreciação do upside acima de 25 por a parte. Ou, você pode fechar para fora sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de greve e expiração em uma transação de fechamento ao menos parcialmente reduzir uma perda potencial. Chamadas não atendidas Em uma chamada descoberta. Você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você realmente não possui no momento. Exemplos: Você escreve uma chamada em uma ação para um prêmio de 2, com um preço de mercado atual de 20 e um preço de exercício de 25. Novamente, você imediatamente receberá 200 - o prêmio. Se o preço da ação permanece abaixo de 25, então a opção de compradores expira sem valor, e você ganhou 200 prêmio. Se o preço da ação sobe para 30 ea opção é exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de 30 para atender a sua obrigação de vendê-lo em 25. Você perde 300 - a diferença entre o total de 3.000 custo de compra Para o estoque, menos seu produto de 2.500 da venda de ações exercidas e os 200 prêmios que você aceitou para vender a opção. Como demonstra este exemplo, a escrita de chamada não coberta traz risco substancial se o preço de ações aumenta acentuadamente. As informações acima sobre opções de compra e venda é projetada apenas como uma breve cartilha sobre opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação para investidores do Industry Councils: optionseducation. org Aviso: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das trocas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Como vender o estoque em sua empresa Iniciar um negócio, construí-lo e possuí-lo bloqueio, estoque e barril é um esforço muito gratificante para muitos empresários. Mas nem sempre é uma meta prática. Todas as empresas exigem capital e algumas exigem muito dele. O que é mais, a propriedade única pode não ser a melhor estrutura quando se trata de liderança de transição ou incentivar os trabalhadores. Consequentemente, muitos empresários encontrar em algum momento que eles precisam para explorar formas de vender a propriedade em sua empresa. Razões para vender Há muitas razões válidas para vender todo ou parte de um negócio. Venda de ações em um negócio pode gerar dinheiro em dinheiro significativo que pode pagar dívidas. Ser investido em outro lugar ou ir para causas de caridade ou herdeiros. Esse dinheiro também pode ir para a direita para trás no negócio, onde pode financiar a expansão. Da mesma forma, a venda de parte de uma empresa pode reduzir o risco dos proprietários e permitir-lhes diversificar seus bens pessoais. Aqueles arent as únicas razões pelas quais um proprietário pode querer vender partes. Venda de ações ao longo do tempo pode ser um meio de se preparar para a eventual sucessão e transferência de propriedade de uma forma que minimiza o choque fiscal para os eventuais novos proprietários. Por último e não menos importante, a venda de ações em um negócio pode ser o resultado final do esgotamento ou uma relutância em crescer o negócio ainda mais. Uma venda completa ou parcial A primeira questão chave no processo é se você está procurando uma venda completa ou parcial. Uma venda completa é bastante direta - mais ou menos termina o seu envolvimento com a empresa (a menos que há um emprego ou contrato de consultoria que continua o relacionamento). Embora as vendas podem ser estruturadas de uma forma que oferece essencialmente pagamentos de anuidade. Uma venda completa faz sentido se o proprietário está olhando para mover-se financeiramente. As vendas parciais são completamente diferentes. As vendas parciais podem ser um meio de levantar capital (negociar propriedade parcial do capital), incentivar os funcionários ou iniciar transições de propriedade. Antes de contemplar uma venda parcial, é muito importante considerar as ramificações de quanto você deseja vender - vender demais e se tornar um investidor minoritário, e você pode não ter mais a capacidade de controlar, ou pelo menos influenciar, as decisões. Diferentes opções para vender indo público Para a grande maioria dos empresários leitura isso, vai público não vai ser uma opção. Perseguir uma lista pública para o seu negócio é a opção mais cara e mais exigente em termos de requisitos legais, de auditoria e divulgação. Ainda assim, é geralmente a melhor opção para levantar grandes quantidades de capital e / ou maximizar o valor de uma empresa. Enquanto uma fusão reversa com uma corporação shell é uma opção mais barata (não tecnicamente exigem um corretor / revendedor, e os padrões são mais baixos), as empresas que passam a público através desta rota muitas vezes carregam algo de um culpado até provado inocente reputação com os investidores e Analistas. Vender a grandes investidores privados As empresas não têm de ir ao público para atrair dólares de investimento de instituições. Embora existam limites na medida em que uma empresa pode solicitar investidores sem arquivamento com a SEC (e cumprindo certas regras, regulamentos e leis), é consideravelmente mais fácil, mais rápido e mais barato para vender ações em uma base privada. Estas vendas não só oferecem a mesma vantagem de levantar capital, mas a presença de grandes e bem respeitados investidores pode abrir portas para empresas e trazer acesso a futuros fundos, clientes e funcionários. Na maioria dos aspectos, esta categoria inclui o financiamento de capital de risco. No financiamento de risco, um empresário ou empresário vende ações para investidores de capital de risco em troca de capital que a empresa precisa para crescer ou expandir. Em muitos casos, as vendas significativas de ações para grandes investidores privados também exigem que a empresa dê representação ao (s) investidor (es) no conselho de administração. Vender a pequenos investidores Em alguns aspectos, a venda de ações em seu negócio privado para pequenos investidores privados é mais difícil e mais fácil do que vender a grandes e sofisticados investidores. No lado positivo, é mais fácil de mão-escolher os investidores e muitas vezes existem relações pré-existentes, se não amizades. Esses investidores também são menos propensos (ou capazes) a forçar alguns dos maiores compromissos que os maiores investidores podem exigir (incluindo a representação do conselho e / ou a substituição do CEO (isso significa que você)). Por outro lado, os investidores menores normalmente têm menos dinheiro e pode ser muito inconveniente (e legalmente complicado) envolver investidores suficientes para levantar uma soma substancial. O que é mais, menos sofisticação pode parecer uma coisa boa quando se trata de fielding apontou perguntas, mas também pode levar a processos desorganizados se os investidores não apreciam o que theyre entrar (ou simplesmente não gostam do resultado). Vendendo aos empregados Vendendo partes de seu negócio a seus empregados é uma outra opção a considerar. Estabelecer um Employee Stock Ownership Program (ESOP) não é apenas uma maneira de aumentar a fidelidade e retenção, mas também reduz a compensação de dinheiro de uma empresa precisa de prêmios ou bônus que de outra forma seriam pagos em dinheiro pode ser pago em estoque. O que é mais, essas contribuições são normalmente dedutíveis. Embora seja possível criar planos de compra direta que realmente transferir dinheiro de funcionários para o negócio de ações, a venda de ações para os funcionários não é realmente uma opção prática para levantar capital. Franquias Outra opção importante a considerar é o franchising. Embora franquia arguably não pertence a esta lista (porque não envolve realmente vender partes de seu negócio a outro), sua uma opção significativa em algumas circunstâncias. Para as empresas que são construídas em torno de prestação de serviços, franchising oferece um meio de expandir a empresa, enquanto usando o dinheiro de outras pessoas e manter o controle da direção estratégica da empresa. Tipicamente, os acordos de franquia exigem que um franqueado que pretenda pagar uma taxa inicial, forneça o capital necessário para construir ou abrir sua franquia e, em seguida, envie uma porcentagem de receita ou lucros para o franqueador a cada ano. Enquanto os ativos normalmente continuam a ser propriedade do franqueado, as taxas de franquia e royalties anuais representam excelente retorno sobre o capital para o negócio. Etapas importantes na venda de um negócio Para vender ações em um negócio, um proprietário tem várias responsabilidades e etapas para concluir. Para começar, é fundamental estabelecer um valor para o negócio. Este processo pode exigir os serviços de um contador. Independente analista e / ou consultor, e eles vão esperar para ser pago por seus serviços (se você vender ou não). No mínimo, um proprietário deve ter alguma idéia de um valor justo para o seu negócio e, em seguida, solicitar lances múltiplos (pelo menos três, se possível). Se as propostas diferirem significativamente da idéia de valor justo dos proprietários, pode ser necessário repensar as premissas. Também vale a pena mencionar que as empresas privadas quase sempre vendem em descontos para empresas públicas. Mas uma participação de controle muitas vezes vale um prêmio substancial para um investimento minoritário não controlador. Também é importante para o mercado corretamente um negócio que está a ser vendido. Existem sites de internet construídos em torno de ajudar os proprietários a vender seus negócios. Mas os proprietários precisam estar preparados para criar seus próprios materiais de vendas. No mínimo, um resumo bem formatado de uma página é crítico, assim como um pacote mais detalhado para os licitantes sérios. Esses materiais precisam incluir detalhes como as vendas, lucros e fluxos de caixa do negócio, uma descrição detalhada do negócio e outros detalhes pertinentes, como os ativos a serem incluídos. Juntamente com a preparação do pacote de marketing, é importante começar o negócio em ordem antes de tentar vendê-lo. Assim como uma casa precisa cuspir e polonês, também faz um negócio. Certifique-se de que os detalhes cosméticos e reparos são atendidos, preparar um inventário detalhado e lista de equipamentos, têm vários anos de dados financeiros e declarações fiscais na mão, e proceder com discrição funcionários ou clientes que sabem que a empresa está à venda pode optar por deixar , Em vez de ficar por aí para ver como o novo proprietário os trata. Outros detalhes para lembrar Existem vários outros detalhes importantes a ter em mente ao considerar a venda de parte ou de todos os seus negócios. Acima de tudo, lembre-se que leva tempo um IPO ou venture rodada de financiamento leva meses para organizar e obter um bom preço para uma empresa privada pode levar um ano ou mais. Paciência é vital, mais forte a sua corrida para vender, o pior os preços youll ver. Também é importante para contemplar e planejar as consequências fiscais e de fluxo de caixa de uma venda. As empresas públicas têm maiores despesas (auditoria, compliance SOX, etc.) e até mesmo um grupo de investidores privados podem insistir em auditorias ou relatórios mais rigorosos. O que é mais, se você vender ações com a promessa de dividendos regulares, é melhor ter o fluxo de caixa para apoiá-los. Da mesma forma, é vital para consultar contadores e / ou advogados sobre as possíveis consequências fiscais (tanto para você e para o negócio) de uma venda. Por último e não menos importante, não se esqueça de considerar as implicações psicológicas. Você está pronto para ir embora Você está preparado para ter novos parceiros que estarão olhando sobre seu ombro às vezes e questionando suas decisões Ter investidores em seu negócio faz você legalmente responsável perante os outros e exige mais transparência do que um único titular pode estar acostumado a estes São decisões que não são facilmente revertidas ou canceladas posteriormente. A linha inferior Vender até mesmo uma pequena parte do seu negócio é uma empresa séria. No mínimo, certifique-se de estar completamente preparado e ter expectativas claras para o processo. Venda de ações em uma empresa privada pode ser uma ótima maneira de levantar capital, incentivar os funcionários ou trazer novos talentos e idéias em um negócio, mas requer paciência, trabalho duro e uma vontade de negociar para o melhor preço.